Grupo Aseguranza

Las 3 autoridades europeas de supervisión (EBA, Eiopa y ESMA) han publicado una actualización del Spring 2024 donde su comité analiza los riesgos y vulnerabilidades del sistema financiero dentro de la Unión Europea. En su escrito aseguran que los riesgos "siguen siendo elevados en un contexto de desaceleración del crecimiento, un entorno de tasas de interés incierto y tensiones geopolíticas en curso".

Mencionan que en los últimos meses los mercados financieros han tenido un buen desempeño anteponiéndose a posibles recortes de las tasas de interés para este año. Afirman los supervisores que este "sólido desempeño" implica riesgos elevados de correcciones del mercado vinculados a eventos inesperados. Sobre el riesgo crediticio espera que siga aumentando según crecen las necesidades de refinanciamiento, principalmente para la deuda de alto rendimiento y los bienes raíces. En este sentido sostienen que la calidad de los activos "se ha mantenido sólida en el sector bancario" y se espera que "se deteriore a medida que el crecimiento económico se desacelere aún más. La desaceleración del sector inmobiliario también podría generar deterioros en los bancos".

Sobre el sector asegurador indican que ha mantenido "una sólida capitalización en 2023, con ratios de solvencia muy superiores al 200%". Apuntan que los Planes de Pensiones de prestación definida mejoraron su situación financiera y las posiciones de liquidez de las aseguradoras disminuyeron ligeramente, "pero siguen siendo amplias". El punto de mejora sería que "persisten los desafíos derivados del crecimiento moderado y la posible revalorización de las primas de riesgo".

Peer Review

Por otro lado, el regulador de seguros ha publicado los resultados de su Peer Review sobre la supervisión del Principio de Persona Prudente dentro de Solvencia II. Dicha revisión se ha centrado en la supervisión de las inversiones en activos complejos y no tradicionales, incluidos los derivados, y el uso de dichos activos en contratos indexados y vinculados a unidades de inversión, donde el riesgo de mercado normalmente lo asume el asegurado. Se puede consultar aquí.

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