Grupo Aseguranza

La aportación directa del negocio bancaseguros al resultado obtenido por la banca alcanzó los 2.152 millones de euros por sus actividades en España. Este resultado representaría el 14% del total de sus resultados agregados. Sin embargo, AFI en su último informe, explica que a este dato que se obtiene por las participaciones accionariales en compañías de seguros habría que sumar el margen que generan las comisiones por la distribución de los productos en las redes bancarias.

Contemplado ambos aspectos, afirma esta entidad que la contribución del seguro a los resultados bancarios asciende hasta el 25% -"probablemente algo más"- de los resultados totales del pasado año, y hablando de la actividad en España. Este resultado de la banca se incrementó el pasado año más del 50% hasta registrar cerca de 15.000 gracias a los tipos de interés y un contexto muy favorable de crecimiento económico, detalla AFI. Así, el seguro aportaría a los resultados de la banca cerca de 3.800 millones de euros.

Apunta el equipo de analistas que en términos absolutos, la aportación del seguro a los resultados bancarios "fue mayor que en 2022, si bien en términos relativos se redujo como consecuencia de la extraordinaria progresión en 2023 de los márgenes bancarios". Esta aportación proviene de manera fundamental del negocio de Vida (70% de los resultados), mientras que su relevancia en No Vida es más reducida. No obstante, señala AFI las participadas de la banca concentran algo más del 25% de los resultados de este otro negocio.

Otro punto que destaca el informe es que el proceso de consolidación del sector bancario ha tenido ramificaciones en las participaciones en seguros. De esta forma, en la actualidad habría 29 compañías aseguradoras vinculadas a grupos bancarios, 3 menos que hace un año, de las 176 operativas en España (19 menos que al cierre de 2022) al cierre del pasado año.

Añade que de estas 29 entidades, 15 operan en Vida y 14 en No Vida.

Las previsiones de AFI es que la contribución del seguro a los resultados de la banca volverá a crecer este 2024 como consecuencia del crecimiento interanual de sus resultados al cierre del tercer trimestre que se eleva un 25%.

ROE

El negocio bancoasegurador también destaca por la rentabilidad de su negocio que son "no ya muy sólidas, sino incluso crecientes", detalla AFI. Indica que esta mejora se motivó "fundamentalmente por el escenario de tipos".

Este hecho ha provocado que el ROE promedio de las filiales aseguradoras de los bancos alcanzaron el 21,1% en 2023 amparado por "unos niveles de capital de las filiales bancarias, en general más ajustados que el resto de las entidades". Incluso para las compañías que operan en Vida se dispara al 25,1%, mientras que las de No Vida ofrecen un ROE del 13,2%.

Este dato, en cualquier caso, está cerca de duplicar el 12,1% que se calcula para todo el sector.

Ranking compañías

El informe también detalla cómo es la contribución de los beneficios por entidades. Así, la filial aseguradora que más contribuye en proporción a los resultados bancarios de sus matrices es Cajamar con el 36% hasta aportar 45 millones. Le sigue CaixaBank con el 28% y un total de 1.205, Unicaja con el 25% (68 millones) e Ibercaja con el 23% (69 millones).

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